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就一个三亿人口的国家，为什么能给全世界所有国家加征关税？这世界怎么了？一个小国（按人口算，全球排名第三）竟能单挑全世界？首先，回顾2025年以来的国际局势，你会发现美国的关税政策带着强烈的“爆发性”，今年3月，美国贸易代表办公室，发布报告，以“国家安全威胁”为由，对中国电动汽车加征关税。接着在5月，他们突然扩大范围，把欧盟和日本也卷进来，这种操作就像点鞭炮，你永远猜不准下一个炸响的是哪一根。国际货币基金组织，在2025年6月的报告中指出，美国行动的低可预测性已导致全球供应链混乱，企业被迫囤货避险，成本飙升。为什么美国能这么干？核心在于它的军事和经济霸权，美国拥有全球最强的海军和空军力量，11个航母战斗群分布在世界各大洋，能随时投射武力。简单说，谁敢不服？美军基地就堵在你家门口，这种硬实力让美国在贸易谈判中“一言九鼎”，其他国家只能捏着鼻子认栽。但问题来了：三亿人凭什么撬动全球80亿人的经济？答案藏在“复杂性”里。国际关系不是小孩子过家家，而是一张密密麻麻的蜘蛛网，美国靠着美元霸权（美元占全球外汇储备的59%）和盟友体系，把世界绑成了利益共同体。举个例子，2025年4月，美国威胁对德国汽车加税时，欧盟起初硬气回怼，可当美军宣布在波兰增兵演习，柏林立马软了，安全靠人家，贸易哪敢翻脸？更讽刺的是，WTO早就被美国架空，2025年2月，美国第N次否决WTO上诉机构法官任命，把多边机制当摆设。中国常驻WTO代表，在7月一次发言中直批：“单边主义是毒药，但有人总想当医生，”这话说到了点子上：美国靠拳头和美元，把关税变成了“合法勒索”。从中国角度看，我们坚持多边共赢，反对这种霸道行径，我们通过“一带一路”降低了贸易依赖，但咱不否认现实，美国这招短期内确实管用。为啥？全球供应链的“复杂性”让各国互相牵制，比如，美国加征中国芯片关税，越南工厂就停工，因为零件全从中国进口。这种多米诺骨牌效应，给了美国“以小博大”的底气，不过，风水轮流转，2025年全球去美元化加速，人民币跨境支付增长40%，中国、印度、巴西等新兴经济体正抱团反击。8月初，中国商务部宣布对美农产品反制关税，欧盟也跟进诉讼，老虎再凶，也怕群狼。美国的关税游戏玩得溜，但低可预测性正反噬自己，2025年第二季度，美国通胀反弹到5.2%，老百姓怨声载道。世界不是游乐场，没人能永远当庄家，中国立场很清晰：合作比对抗香，公平比霸权稳。

我有一种直觉，日本这次是真坐不住了。刚刚得到的消息，日本首相紧急召见丰田、本田等大车企老板，为何如此紧急？原来美国新加的15%汽车关税！原本是日本车企依赖对美出口，此次加税冲击巨大。少赚近1.9万亿日元的现实，迫使他们必须快速应对，将生产线外迁或调整销售策略成了必选项。首先把生产线搬到美国，虽能避开关税，但会增加生产成本和管理难度。而且美国本土的劳动力、土地等资源价格并不低，这对日本车企也是个挑战。集中在美国销售混合动力车，或许可以利用美国部分地区对新能源车的政策优惠。但美国消费者对混合动力车的接受度，以及市场竞争都存在不确定性。如今美国加税看似护着本国车厂，实则阻碍了产业发展。这种贸易保护行为，破坏了市场的公平竞争，长期看对全球汽车产业都没好处。靠限制对方的能力来确保自身利益，这是长久不了。大家来请

股神巴菲特的投资也被美国总统特朗普的关税大棒打到了。巴菲特掌控的伯克希尔哈撒韦公司8月2日说，受关税及业务重组等因素影响，集团旗下的消费产品部门第二营收比去年同期下降了5.1%。伯克希尔哈撒韦说，关税导致旗下公司的订单和船运被拖延。不过鞋具制造商Brooks的第二季营收逆势增长18.4%。巴菲特旗下这家多元化集团一直备受投资者追踪，它横跨多个领域的业务被认为是整个美国经济的缩影。今年5月，巴菲特在集团的年度股东大会上强烈捍卫自由贸易，表示关税不应被当成武器，但他也说，平衡贸易对全世界都好。

8月1日，德国选择党主席魏德尔对着镜头怒吼：“欧盟和冯德莱恩都被美国骗了！她甩出一组数据——欧盟自掏6000亿美元赴美建厂，再花7500亿美元买美国天然气和石油，还主动把出口美国的关税加到15%。这番言论瞬间点燃舆论，网友直呼“欧洲这是在给美国送钱当冤大头”。当地时间7月27日，特朗普和冯德莱恩在苏格兰高尔夫球场宣布达成新贸易协议，核心内容包括欧盟对美投资6000亿美元、采购7500亿美元能源，美国则对欧盟输美商品征收15%关税。看似是“各退一步”，实则暗藏玄机。央视新闻报道称，欧盟对美国汽车关税直接降到零，而美国却把税率从之前的2.5%涨到15%，这波操作让德国汽车业直呼“心脏受不了”。按照协议，欧盟未来三年要从美国买7500亿美元能源，平均每年2500亿。但澎湃新闻的数据显示，2024年欧盟全年从美国进口能源总额才700亿，这意味着进口量得翻三倍多。荷兰国际集团分析师直接吐槽：“全球液化天然气市场一年才2000亿，欧盟这是要把美国能源包圆了？”更现实的问题是，欧洲早就和挪威、卡塔尔等国签了长期供应协议，现在突然转向美国，违约风险和成本谁来承担？目前看来，欧盟这6000亿投资主要集中在制药、汽车和核能领域。比如瑞士罗氏和诺华已经宣布在美国砸下数百亿建研发中心，德国车企也在田纳西、亚拉巴马等地扩建工厂。但问题在于，这些投资大多是企业行为，欧盟凭啥拿纳税人的钱当“嫁妆”？德国经济研究所测算，美国关税可能让德国未来三年损失2900亿欧元，相当于每年GDP的1.6%，这钱本来可以用来补贴本土产业升级。最让欧洲人窝火的是协议的不平等性。欧盟对美出口平均关税才1.45%，美国却把税率提到15%，直接翻了十倍。法国“国民联盟”领导人勒庞痛批这是“政治、经济和道义的惨败”，匈牙利总理欧尔班更是直言“比英国脱欧还糟糕”。更讽刺的是，冯德莱恩还在辩解“这是能争取到的最好结果”，但明眼人都看得出，美国这招“关税换投资”玩得溜，既薅了欧洲的羊毛，还巩固了自己的能源霸权。这场协议的连锁反应已经显现。德国副总理哈贝克警告，美国关税可能让德国经济连续第三年零增长，汽车行业首当其冲。宝马、大众在美国的工厂虽然成熟，但15%的关税还是会吃掉大部分利润。更严重的是能源成本，美国液化天然气价格比俄罗斯高30%，欧洲工业界叫苦不迭，担心“去工业化”加速。俄罗斯外长拉夫罗夫更是直接开怼：“欧洲这是在自断经脉，资本都要跑到美国去了。”现在欧洲舆论分成两派。支持协议的人认为避免了贸易战，给经济带来“稳定性”；反对者则痛斥这是“投降协议”，让欧洲丧失主权。魏德尔的怒吼其实代表了不少民众的心声，毕竟6000亿投资相当于每个欧盟公民掏1200欧元，换来的却是更高的关税和更贵的能源。有网友调侃：“欧盟这不是在谈判，是在给美国打欠条。”这场风波还在发酵。德国选择党已经发起联署，要求议会调查协议背后的利益输送。紧接着，法国、意大利的反对党也开始行动，要求重新评估协议对本国的影响。而美国那边，液化天然气出口商股价已经涨疯了，切尼尔能源的市值两天内飙升15%。只能说，这场“交易”到底是欧洲的无奈妥协，还是美国的精心算计，时间会给出答案。但有一点很清楚：当欧洲把脖子伸进绞索时，最先勒紧的可能是自己的经济命脉。

经过美国这几年的搅和，都说世界贸易组织基本到了寿终正寝的时候。由此感慨，当年我们加入世贸组织，真是吃到了时代的红利。现在，这样的机遇对世界所有国家都关闭，这对一心想复制中国奇迹的印度恐怕是个坏消息，但对我们虽然说不上是好消息，但伤害总体上可控。WTO（世界贸易组织）曾经是全球贸易的“裁判员”，但现在，它更像是一个被晾在一边的摆设。7月底，美国与欧盟达成了一份“不平等条约”，欧盟对美国商品大幅降低关税，而美国却对欧盟商品维持15%的高额关税。这种赤裸裸的双标，直接踩碎了WTO最核心的“最惠国待遇”原则，更讽刺的是，这份协议完全绕开了WTO的争端解决机制，仿佛这个组织根本不存在。美国这几年对WTO的态度，就像是对待一个碍事的旧家具，能拆就拆，拆不动就扔一边。2019年，美国直接瘫痪了WTO的上诉机构，让国际贸易争端彻底陷入“无法可依”的状态，2025年7月，美国在WTO总理事会上再次开炮，指责WTO“五大失败”，包括无力解决贸易失衡、无法应对非市场经济政策、规则执行不力等。但问题是，这些“失败”很大程度上是美国自己造成的，它一边抱怨WTO效率低下，一边又拒绝任何改革提议，甚至拖欠会费，让组织运转更加困难。这种“掀桌子”的做法，对全球贸易体系的影响是毁灭性的，过去各国还能指望WTO来调解贸易摩擦。现在特朗普直接对全球200多个国家发出通牒：要么接受15%-20%的关税，要么就别跟美国做生意。8月1日，美国正式对印度、越南、瑞士等国加征关税，印度手机出口美国的税率高达25%。这种“一刀切”的霸道行径，让WTO彻底沦为背景板。对中国来说，WTO的衰落确实是个复杂的问题，2001年我们加入WTO时，正好赶上全球化黄金期，出口猛增，经济腾飞，那是真正的“时代红利”，但现在这套规则被美国亲手砸烂，印度再想复制中国的路径，几乎不可能。2025年第二季度，印度首次超越中国，成为美国最大的智能手机供应国，但仔细一看，印度制造的iPhone核心零部件高度依赖中国进口。所谓的“印度制造崛起”，不过是美国关税政策下的“组装游戏”，真正的技术和利润仍在中国手里。不过，WTO的衰落对中国的影响相对可控，我们早就开始布局“双循环”，RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）已经生效，一带一路也在稳步推进，美国可以拆掉WTO，但它拆不掉中国在全球供应链里的核心地位。对印度来说，情况就没那么乐观了，莫迪政府一直梦想成为“下一个中国”，但现实是，印度的铁路系统老旧、土地征收困难、种姓制度拖累劳动生产率。而WTO的“死亡”，很大程度上意味着全球贸易进入“丛林法则”时代，谁拳头大，谁说了算。

美国财政部长贝森特表示：中国已经表示准备为购买俄罗斯石油支付100%的关税了，他说北京方面已经告诉美国官员，将按照国内现有政策采购能源。贝森特说：在特朗普对俄罗斯最后停火期限10天结束后，如果有国家继续购买俄罗斯石油将会被美国和欧盟征收100%的关税，加拿大也在跟进这个计划。我认为所有购买俄罗斯石油的国家都会被征收额外关税也包括印度。而中国是俄罗斯石油的主要买家之一。特朗普在访问英国时表示未来10天如果俄罗斯还不同意停火，他将考虑对乌克兰提供比拜登还多的武器，并且强烈制裁俄罗斯，其中就包括禁止购买俄罗斯石油。从形势上看，中国的立场是正确的，关税是为了平衡贸易，而不是为了制裁。特朗普对欧盟也用了同样的手段，但是由于欧盟内部原因，他成功了，欧盟将不会采购俄罗斯能源转而采购美国能源。现在他对中国故技重施，却失败了。有人会教会他别多管闲事。

东大这次真下狠手了！直接彻底堵住美国制造业回流的路，不再允许仅仅在国内组装就称之为“国产”。东大，指的不是名校东京大学，而是坐镇北京的“东部大国”中国。这次动手的不是谁家企业，也不是哪个地方政府，而是直接从国家层面下场，动了制造业最敏感的那根神经，什么才叫“国产”。过去几年，美国政府一直在推“制造业回流”，搞“本土制造”，从《通胀削减法案》到《芯片法案》，各种补贴砸出来，想把制造链从中国搬回去。但最新这一轮中国对原产地规则的调整，简直就像给这场回流潮浇了一盆冰水。这次海关的新规不再认“境内组装”为国产。什么意思？以前，只要东西最后在中国组装一下，就能贴上“MADEINCHINA”的标签。但现在，关键零部件如果有30%以上来自境外，那就必须通过双重认证，确认核心技术和制造环节真的落地中国才行，这就像你点了外卖，把菜装进自己家的碗里，不代表这顿饭是你做的。这种变化，不是拍脑袋的突发奇想，而是对标欧盟的原产地标准。在半导体领域，中国还加了一把火，如果关键设备来自出口管制清单，关税直接翻倍，最高达到125%。意思很明确，想靠“拼装”混个国产名头，没门了。这事对谁影响最大？特斯拉上海工厂的电池模组、富士康给苹果做的连接器，通通中招。以前这些产品因为最后一道工序在中国，就能享受“国产”待遇，现在直接被踢出局。这背后的逻辑很简单，中国不再允许别人蹭技术红利。从全球角度看，中国这一步等于给“技术主权”重新定义了边界。光靠地理位置不够，核心技术必须扎根在地。这其实比加关税还狠。关税你还能算账，但技术壁垒一旦设起来，就是系统性锁喉。若是他们把工厂从中国搬出去，企业的平均运营成本会上升37%。听起来不多？但这还只是直接成本。还有一些“隐形成本”，供应链重建要花几年时间，而中国的数字孪生工厂平均8周就能完成一次产线升级。这速度和效率，别人根本学不来。技术依赖的问题也在集中爆发。比如美系车企的电机控制器，有78%的零部件来自中国供应商。一旦链条断了，整车就只能躺在车间里晒太阳。通用电气在德国的智能工厂也中招了，因为服务器控制系统依赖中国编译环境，结果加州的更新一停，整个工厂直接停转。制造业回流在美国碰到的不是一个问题，而是三个死结。第一个是人才。台积电美国厂的建设拖了两年多，根源之一是不习惯工会制度。相比之下，上海的超级工厂三个月就能封顶。一个是拉家常式的施工，一个是流水线般的效率，差的不是技术，是文化。第二个是资源。中国掌控了全球95%的永磁体产能，而这些正是电机、电动车的命脉。美国想靠澳洲稀土项目翻盘，但进展缓慢，连个试验矿都没完全建成。第三个问题最棘手：产业链断层。越南和墨西哥虽然成了“新宠”，但二级供应商网络严重不足。苹果在越南的iPad组装厂，一度因为配套零件断供，出货率不到70%。这不是换个工厂就能解决的，是整条供应链的问题。面对这些现实，美国只能另辟蹊径。但中国这边也没闲着。德国大众在中国长春建立的研发中心，已经在做新能源汽车电子架构的本土化设计。英特尔则选择和中方合作，在RISC-V架构上绕开美国技术封锁。这是技术路线的迂回，不靠吵架，靠的是技术联盟。工业互联网也成了新战场。中国已经建成47个国家级工业互联网平台，美国工业互联网联盟的生态体系相形见绌。像小松这种日本重工企业，也开始在中国徐州设全球创新中心，反过来把中国的技术反哺全球。这不是第一次产业权力的转移。上世纪80年代，日本也曾挑战美国技术霸权，结果被“东芝事件”敲了警钟。但中国和日本不同，除了全产业门类齐全，还有14亿人口的市场支撑。这不是靠贸易战就能打散的结构性优势。美国现在面临一个拧巴的局面。一边是520亿美元的芯片法案补贴，一边是台积电亚利桑那厂投资缺口越来越大。连《纽约时报》都不得不承认，政治正确正在反噬制造业战略。特斯拉上海厂的产能，占了美国进口电动车的一半以上，这种“打自己脸”的现实让华盛顿左右为难。未来怎么看？关键看技术主权的指标体系。中国现在每年培养的工程师数量，已经超过美日德三国总和。在专利转化率上，68%的智能制造专利实现了产业化。这种速度背后，是像鸿蒙系统这样，从消费端反推工业场景的系统能力。如果说制造业是一场长期博弈，那接下来的十年，决定胜负的，不是工厂在哪，而是技术掌握在谁手里。信息来源：《中国对美加税定格125%，芯片原产地认定也要变了？》——新浪财经

不到24小时，中方做出新表态，击碎美方幻想，俄石油中国照买不误。不到一天的时间，我国就已经做出了表态，不仅击碎了美国想要阻止我国和俄罗斯合作的幻想，更是表示我国还是会继续购买俄罗斯的石油？中美谈判结束还不到一天的时间，我国就已经在石油的问题上做出了回应，然而我国的回应却没有让美国心满意足，反而是让美国感到无可奈何。美国财政部长贝森特那句在中美斯德哥尔摩谈判桌上的威胁，像一颗深水炸弹投入全球能源市场，时间定格在2025年7月底，中美第三轮经贸谈判刚刚落幕，双方刚同意延长关税“休战期”90天。不到24小时，中国外交部即刻回应：中方将坚定维护自身主权、安全和发展利益，而就在贝森特发出威胁的两天前，特朗普于7月31日签署行政命令，宣布自8月1日起对包括加拿大、印度与台湾等未达成贸易协议的地区征收10%至41%的进口关税。美国的新关税政策引发市场担忧，分析师警告这些措施可能限制经济增长并抑制石油消费，与此同时，特朗普政府将矛头指向俄罗斯能源贸易，威胁对购买俄罗斯原油的中国与印度课征100%的二级关税，以此施压俄罗斯停止对乌克兰的军事行动。中国之所以能如此从容应对美国威胁，源于其精心构建的能源安全体系，目前，中国的战略石油储备已超过90天消耗量，原油进口来源分散到20多个国家。这种多元化布局确保了国内加油站油价相对稳定，即使全球油市剧烈波动，国内能源供应也能抵挡一段时间的冲击。在结算体系上，中国早有准备，就在美国威胁发出的同时，中国、俄罗斯和伊朗召开三方视频会议，重点讨论避免使用美元结算的方案，伊朗已开始使用人民币进行石油交易，俄罗斯则在测试数字卢布跨境支付。价格优势也是关键因素，俄罗斯给中国的油价较国际基准低25-30%，加上人民币结算的便利性，使美国页岩油在中国市场毫无竞争力，美国能源信息署分析显示，若中国转向美油，美国石油商年利润可激增180亿美元，但这只是华盛顿的一厢情愿。中国手中还有令美国忌惮的反制武器，全球90%的稀土分离产能掌握在中国手中，美国F-35战机所需的钕铁硼永磁体100%依赖中国供应。2018年贸易战期间，中国限制稀土出口就曾导致美国军工企业股价暴跌，这一历史教训让五角大楼记忆犹新。中国还掌控着7500亿美元美债的“金融核弹”，随时可以抛售冲击美元体系，这些反制手段不是空洞威胁，而是中国维护能源自主权的实力保障。美国内部对此心知肚明，美国18%的成品油依赖从中国进口，若征收高额关税，加州油价将突破6美元/加仑，化工业年增成本210亿美元，这种自损八百的招数，连欧盟盟友都明确表示反对，担心引发连锁反应。美国的能源博弈正面临多重悖论，挥舞制裁大棒越狠，反噬就越严重，而且加速摧毁自己主导的石油美元体系。印度储备银行已建立卢比-卢布直接支付系统，其官员明确表示：“能源安全属主权范畴，不受外部指令。”国际油价的反应最能说明问题，尽管存在需求担忧，但本周国际油价仍录得显著涨幅：布伦特原油累计上涨4.9%，美国WTI涨幅达到6.4%，这波涨势很大程度上源于美国对俄油买家的制裁威胁引发的供应担忧。市场已经用脚投票，8月1日，就在美国新关税生效当天，俄罗斯ESPO原油9月装船货的交易溢价依然稳如泰山。得克萨斯州和路易斯安那州的液化天然气码头停满了空船，页岩油公司股价应声下跌，而在太平洋上，满载俄罗斯ESPO原油的油轮正驶向中国港口，9月装船的原油溢价依然坚挺在每桶2-2.2美元。当美国财政部长贝森特扬言“500%关税”时，他或许忘了，中国手中握着全球90%的稀土分离产能，而美国F-35战机的永磁体100%依赖中国供应，这场博弈，从来不是单行道。

8月首个交易日全球股市因特朗普上调关税、美国7月非农数据远低于预期而全线下跌，A股却表现抗跌。当前A股存在两大利空需注意防御：一是市场交易监管趋严，上交所对多只股票重点监控并采取多项监管措施；二是多家公司股东拟减持，还有11只个股解禁，中报密集披露也需防踩雷，短期不利于做多情绪，建议多看少动。但8月A股也有上演“东升西落”行情的可能，理由包括：宏观政策有利好预期，央行实施适度宽松货币政策及美联储9月降息预期提供支撑；A股已提前调整，预计下周不会大幅调整；大盘在20日均线附近止跌，成交缩量，资金未恐慌；相比欧美股市更抗跌。总体而言，8月A股有望走独立行情，但短期需警惕相关风险，操作上建议维持防御仓位，待情绪回暖再择机加仓～！

就在刚刚柬埔寨突然宣布了8月1日柬埔寨副首相孙占托官宣，国家航空公司斥资6亿美元采购10架波音737MAX8，还留着再买10架的选择权。可飞机单价1.22亿美元，实际支付却砍了一半，相当于柬埔寨用“跳楼价”买了个未来十年的航空梦。而且首批飞机要等到2031年才交付，明摆着是波音给柬埔寨“打白条”——既缓解自身订单压力，又把柬埔寨绑上美国航空产业链的战车。但即使这样柬埔寨的“诚意”在美国眼里根本不够看，以为买飞机就能换来关税减免？美国对柬埔寨太阳能产品照样征收3521%的天价关税，这说明美国玩的是“精准打击”，柬埔寨不是靠服装业吃饭吗？我就用关税卡你脖子；你想买飞机讨好我，但得附带条件。但话说回来，柬埔寨也有自己的苦衷，作为全球最不发达国家之一，其37%的出口依赖美国市场，服装和鞋类占出口总额的70%以上。要是真被征收49%关税，柬埔寨GDP能直接掉5个百分点，几百万人得失业。所以这次采购波音，说白了是“两害相权取其轻”，用航空业的未来，换服装业的生存。这事告诉一个道理：在国际舞台上，没有实力的“讨好”就是慢性自杀，看人家越南，一边买美国飞机，一边和中国搞联合军演；印尼更是直接把中菲南海争端写进东盟声明。可柬埔寨呢？把主权当筹码，拿百姓当炮灰，最终只能沦为大国博弈的牺牲品。对此大家有什么看法？